“一入短剧深似海”，短剧概念股掀涨停潮，哪些公募提前布局？ 长征注册
记者 | 杜萌。“一入短剧深似海，从此内娱是路人”。“目前来看，这一轮涨幅主要集中在影视内容制作和短剧IP/制作方。视频生成技术迭代提升内容制作效率，改善市场对传媒行业盈利能力的预期。”某公募基金经理对记者表示。在市场狂热情绪影响下，监管已经出手。对资本市场而言，产业成长空间固然值得期待，但仍需由真实业务和经营业绩来支撑。“我们认为，2026年是国内AI规模化落地普及的关键年份，AI会持续对数字经济各个产业链环节产生颠覆性机会。对这个市场强势板块，公募基金是否有所反应。11月6日晚间，因股价持续异常波动，浙文影业 收到上交所下发的监管工作函。国家广播电视总局2026年9月17日披露的数据显示，全国微短剧用户已超过8亿人。”胡宜斌在季报中表示。DataEye研究院预计，2026年国内微短剧及漫剧市场规模将突破1210亿元，同比增长21%。AI短剧为什么突然火了。同样是胡宜斌管理的华安沪港深外延增长也在三季度末持有346.58万股华智数媒，位列第十大流通股东。Wind数据显示，华智数媒、浙文影业（601599.SH）、芒果超媒（300413.SZ）、上海电影、引力传媒（603598.SH）等个股的涨幅均超过50%。因为股价涨幅比较大，我们目前还没有将其列为‘买入’评级，准备等股价回调到适当的估值区间后，再小幅布局。其中，AI短剧及漫剧正成为重要增量，市场规模有望达到400亿元，约占整体市场的三分之一。同样有公募对本次“AI短剧热潮”保持谨慎态度。郑晓曦管理的南方信息创新在2026年三季度持有583万股中文在线（300364.SZ），新进成为第七大流通股东。“从短剧到中长剧，AI正在打开影视内容生产的新空间。11月10日，AI短剧再次延续此前的强势，华智数媒（300426.SZ）、百纳千成（300291.SZ）、文投控股（600715.SH）、慈文传媒（002343.SZ）、上海电影（601595.SH）、 引力传媒（603598.SH） 等多只个股涨停。进入11月，AI短剧成为强势板块。整体上，传媒此前经历较长调整，三季报后又进入业绩空窗期，资金转向受算力资本开支影响较小、又有AI应用故事的板块。”40岁的上班族韦先生告诉记者。受AI的影响，部分代表消费者代际迭代的新兴消费，有望成为消费中最具成长性的方向。记者采访了解到，很多网友抱着“试试”的心态下载了短剧APP。截至11月10日收盘，万得AI短剧指数本月涨幅为27.04%。” 诺安基金对记者表示。华安媒体互联网在三季度末持有1136.25万股华智数媒，新进成为第五大流通股东。胡宜斌管理的华安媒体互联网三季度减持了169.76万股，仍持有472.06万股，位列第九大流通股东。“近期传媒板块上涨， 主要是因为 AI短剧、漫剧商业化持续推进。作为AI软件的应用，短剧正全方位改变影视内容产业链。慈文传媒的三季报显示，胡宜斌管理的华安媒体互联网、华安沪港深外延增长、华安景气领航分别在三季度持有1315.42万股、338.14万股、285.1万股，位列第三、第八、第九大流通股东。“原本只想看几集试试，1集只有2-3分钟，结果一刷就是几个小时”、“没想到网剧的节奏快、人物建模也很丰富，并且很有家国情怀，我已经熬了好几个大夜追剧了。同日，公司发布股票交易异常波动暨风险提示公告，明确表示，尽管市场将其列为AI短剧概念股，但公司目前主营业务仍为影视业务和毛纺织业务，并无AI短剧相关业务。但决定这轮产业增长能否持续的，最终仍是作品质量、用户付费和广告收入能否覆盖不断扩大的内容供给。”某公募文化传媒行业研究员接受记者采访时表示，据他调研发现，现在大量AI网剧作品面临激烈的流量竞争，制作成本下降之后，内容推广费用、平台分账规则以及优质IP储备，正在成为影响盈利能力的关键因素。记者根据2026年三季报统计发现，已经有主动权益基金提前布局。
